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鼎新金融资讯燃料油日报20200624:原油端短期态势不明,燃料油单边维持震荡

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2020-06-24 08:17:29

类型:

日报

作者:能源化工组

文章来源:研究院

 

  1. WTI 8月合约原油期货收跌0.09美元,报40.37美元/桶;布伦特8月原油期货收跌 0.45美元,报42.63美元/桶;上期所原油期货主力合约SC2008收涨0.27%,报299.4元/桶。上期所燃料油期货主力合约FU2009收跌0.69%,报1715元/吨;INE低硫燃料油期货主力合约LU2101收跌0.08%,报2648元/吨。

  2. 美国至6月19日当周API原油库存+174.9万桶,预期+36.7万桶;美国至6月19日当周API库欣原油库存-32.5万桶;美国至6月19日当周API汽油库存-385.6万桶,预期-140.9万桶;美国至6月19日当周API精炼油库存-260.5万桶,预期-78.1万桶。

  3. API报告:美国上周原油库存增加170万桶至5.45亿桶。美国上周原油进口增加9.7万桶。

  4. 据沙特通讯社:沙特内阁谴责也门胡塞武装用8架无人机和3枚导弹袭击沙特。

  5. 墨西哥国家石油公司:SALINA CRUZ炼油厂在地震后暂时关闭。

  6. 俄罗斯能源部副部长索罗金:俄罗斯认为石油需求将继续逐步恢复。

  7. 英国石油前CEO杜德利:油价必须维持在60美元/桶的水平以实现原油产量增加。欧佩克+已经建立了一些市场平衡。

  8. 据石油运输咨询公司Petro-Logistics:欧佩克6月份供应量预计将下降125万桶/日,但距离完全达到减产协议还差155万桶/日。

  9. 市场消息:尼日利亚和安哥拉提交的原油生产方案中没有包含如何改善减产执行率的内容。

  10. 波罗的海干散货指数周二涨3.8%,或59点,报1617点,创去年11月5日以来新高,主要受益于各类船舶交易活动和费率均有所增加。海岬型船运价指数增加185点,或4.9%,报3976点,为9月24日以来新高,日均获利增加1308美元,报26672美元;巴拿马型船运价指数涨18点,报1222点,日均获利涨157美元,报10997美元。

     

  • 投资逻辑

经历上市首日的大涨后,LU昨天维持震荡走势,与FU类似。LU2101-FU2101价差大致稳定在750元/吨左右。但由于品种刚上市、且距离仓单生成较远,价格运行逻辑仍有待观察。但考虑到LU盘面仍显著高出外盘低硫燃料油与舟山低硫船加油价,需要注意潜在的回调风险。就LU-FU高低硫价差而言,目前内盘整体呈现出低硫强于外盘而高硫弱于外盘的态势,使得高低硫价差拉得更宽。目前距离LU首行仓单注册时间较远,LU价格所受约束力相对较弱。因此近期更需要关注FU仓单的变化情况,看在FU(尤其是近月)由溢价转为贴水后能否吸引更多的终端需求,考虑到我国保税油市场高硫消费量较为有限,未来还需关注一般贸易进口到国内或出口到国际市场这两条潜在的仓单消化路径。

策略:单边中性,考虑将首日入场的LU多头头寸(LU单边、LU-FU、LU-SC)平仓

风险:无

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